资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 天瑞资本圈节选

  • 日期:08-29
  • 点击:(873)


  今天我看到一组数据挺有意思,也让我有一点吃惊。这组数据就是6月份中央政府公布M2数据,可能很多投资人也知道了这组数据的一些情况。为什么令我吃惊呢?因为我们截止6月末,中央政府公布的M2余额是192万亿人民币,同比增长8.5%。同期美元M2是14.81万亿美元,折合人民币101万亿。也就是说目前中国的M2总量已经超过美国M2总量的90万亿人民币。这个数字确实很惊人。

  最近大家如果到菜市场买菜的话,你就会发现食品价格上涨比较快,尤其是水果和蔬菜价格的上涨。前两天我去买水果,突然间发现所有水果都提价了,而且涨价幅度还比较高。我就问卖水果的“价格怎么涨这么快?”他说进货价上涨很快。今天看到这组数据的时候,我才感觉到以后吃水果还是个很难的事情。

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  6月份蔬菜和水果的价格上涨幅度达到42%,猪肉价格上涨21%,鸡蛋价格上涨6%,通缩时代已经结束了,通胀指数正在慢慢上扬。我曾在几年前说过,如果中国有牛市,是什么导致这场牛市的到来?现在可能好多投资人还记得,就是我们从通缩开始步入通胀的状态,就是牛市到来的时代。

  虽然现在这种通胀还不是很明显,但是无论从M2总量还是食品价格的上涨幅度来看,都有加速的风险。大家再去观察历史上历次的大牛市周期,会发现所有的牛市都是伴随着通胀指数的上升而到来。

  通胀其实是一件好事,物价上涨说明人民币资产价格在提升,股票也是人民币资产。日用消费品价格都在涨,大家想一想,股票作为人民币资产价格是不是也要涨?

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  同理可证,我们认为今年下半年M2的货币增长将会带动A股市场股票价格的上涨,6月份M2的增长幅度达到8.5%。我们还需要看一下第三季度M2的增长情况,我觉得股价不涨不行了。

  我想美国人也是很精明的,当他看到中国M2总量和资产价格上涨之后,他要求中国政府提前一年打开金融资本市场的闸门,取消金融机构的占股比的限制,他的目的何在?他要抢便宜货,他一看人民币资产价格要上涨就着急进来,如果一年以后进来资产价格都涨了就来不及了,所以他这个时候就要进来。

  我说这些实际上是想告诉大家什么?是要再次坚定你坚守A股市场的信心,不要轻言撤退。当然从另外一个方面来讲,我觉得人民币资产价格的上涨,它也会带动相关产业的复苏。美国预计将进入降息周期,流动性宽松之后,它也是在进一步的促进本国经济,包括虚拟经济的进一步走好。

  我觉得中国虽然现在还没有明确降息,但是我们变相降息也已经开始了,比如说减税减费,这都是变相降息,还包括提供一些政策扶持,如果你能够选择去创新产业园进行投资的话,还有政府补贴等等。

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  也就是说国家为了刺激经济的发展,尤其是在山海关以北的东北地区,包括东南沿海城市的科技园给了非常多的优惠措施。三免两减,减税降息,这些优惠扶持的措施太多了。所以从某种程度上来讲,国家用不着去明确的降息,因为有要求的这些有创业想法的人,国家给的政府补贴,跟你的贷款利息相比起来,其实也差不多了。

  今天还有一条消息挺有意思的,大家也要关注,就是个人破产制度的试点,马上也要开始。原来是商业银行破产保护制度就要下来了,现在是个人破产保护的制度也要下来了。

  为什么最近一年国家要出台商业银行破产保护法?要出台个人破产保护法?背后是什么原因?真的要有银行倒闭?或者个人破产这种情况大面积出现?我觉得这个就是经济转型过程当中的阵痛。这次个人破产保护法明确指出,是为了防止企业在破产过程当中,自然人连带责任担保债务问题的反复出现,它也从另外一个侧面说明,目前国家在并购和重组的过程当中,会涉及到很多企业和自然人,它的债务风险问题,也是为了防止很多企业变成僵尸企业,防止个人因连带担保责任而出现个人财务危机。

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  我认为今年下半年A股市场的并购浪潮会加紧进行。所有的商业银行的破产保护和个人破产保护,实际上都是在这次大的并购浪潮到来之际,国家对于相关企业和个人的一个有效的保护。

  我在这里再次提醒大家,此时千万别随便在借别人钱了,现在借钱的风险系数可以高达99%,有去无回,因为很多企业现金流一断,它就要申请破产保护了。或者说现金流一断,它可能就要申请卖它的壳。现在借钱风险很大。

  大家说房子也是人民币资产,房价能不能上涨?我觉得今天我考虑到这个问题的时候,我就想需要跟我们的投资人交代一句。大家说股价上涨,房价要不要上涨?我曾经说过,中国的房地产经济已经变得比较畸形了,在高杠杆时代,房价高高在上形成暴利,去杠杆之后,房价现在被打到地狱,怎么也长不起来。但真实的房地产刚性需求到底有没有?房子的价格到底有没有弹性上涨空间?我认为是有的。只不过是在国家限购限价的政策的压制之下,房地产企业面临着生存的危机,房子的价格不得不在低水位徘徊,但是一旦闸门放开,如果国家能够出台只限购不限价的措施,我认为具有刚性需求的这一部分房地产价格,将会释放出它的价格优势来。

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  当然了,我也想告诉大家的是,城市的房地产不要再继续做大规模的投资和炒作。但是如果你有刚性需求的话,我认为现在是购买房地产非常重要的时期。房子的价格往往会伴随着通胀指数的上升和人民币资产价格同步走强。

  所以我去年的时候就跟大家说,你们可以关注一下部分低价格的刚性需求的一些房子的市场机会。到今年中期的时候,我发现很多城市,包括我这次回东北沈阳也考察了一下,沈阳好的楼盘价格都涨到2万以上了。原来他们的价格也就七八千的样子,现在来看都翻倍了。而且随着更多的大集团比如阿里巴巴、华为这些集团入主,东北房子的价格可能还会再涨。所以我建议有刚性需求的这些投资人,你不要错过了目前的时机。

  大家说人民币贬值会不会贬?我觉得贬值的幅度不会太大,人民币资产价格的上涨是确定的,所以大家还是要对你自己手中的资金做一个平均分配,不要轻易的放在银行里去存储,因为损失是比较大的,现在连外国投资者都不敢把钱放在美国了。

  罗杰斯说过,他即将面临着美国历史上最大的一次熊市,所以他要买黄金,要买白银,他还要买中国的股票,甚至要买中国的债券。现在很多外国投资者都在大量的配置中国的股票和债券。说明什么?说明他们真的看好人民币资产,即使不是长期看好,至少他们认为在最近3到5年之内,亚洲市场是有投资价值的,所以这些投资大咖们,他们都已经开始集结资金准备进入亚洲市场。

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  这次科创板的推出,我觉得恰恰是赶在了历史性的一个拐点。什么拐点呢?中国的金融要开放,人民币资产价格要上涨,所以在这种情况之下,大家都可能在一些高科技企业上去奋力一搏。这是中国资本市场给大家提供的最优质的资产配置,就是高科技的股权价格。

  有些人说中国正在进入第三次造富机会,原来的那些有钱人经过了主板的一次疯狂的洗礼之后,不一定还有东山再起的机会,但是中国新经济转型的过程当中,一批靠知识创业,靠高科技上市融资的这些企业家们,将会成为人生的赢家,成为财富逆袭的大赢家,所以别小看了这些高科技企业的上市。

  我觉得这次科创板的推出,对于中国经济的转型助力是非常重要的。很多科技人才从原来的穷书生到现在直接在资本市场上进行融资,也变成大富翁。他们拿这些融资干嘛?做产业扩张,开始去并购同行业当中的一些小公司,让他们的企业迅速成为市场上占有率很高的龙头企业,甚至不排除这些企业的创始团队和投资团队会联合,去并购世界同行当中的一些廉价资产,走出中国成为全球的科技创新企业。

  资产价格提升 新一轮牛市开启的基础 | 天瑞资本圈节选

  中国政府这次在科创板上所提供的直接融资条件,其实都是对于中国新经济产业的一次助力,所以不管外界怎么评价科创板,我个人的感觉是,不要去抱怨,要顺应市场,机会就在眼前,你不去参与,错过之后可能就是永远的错过了。抱怨是没有用的,机会是永远留给那些有准备的人,所以我从上周开始就告诉大家,科创板大家要仔细研究,要很好的去把握,里边机会多多。